Signaling testing

PAIR	BIG Picture or Pattern Unfolding	Details	Status
USDJPY	Completing W5. in Weekly. No divergences at all;	Even thought it could be an H1 short signal soon,  I prefer to wait and see on this pair.	Away
EURUSD	Bearish Diamond Formation on H4	H1 scenario.	Break and retest of actual Bullish TL would give us an entry Short signal on H1
GBPUSD	Expecting if this D1 Tl breakdown will hold after retesting.	If signal appears, i think is enough room for a safe entry until previous multiple bottom.	Waiting for H1 Short Signal
USDCHF	Price is rejecting from Weekly bearish channel bottom TL.	Additionally, D1 Bearish TL was broken and is being retested by now.	Wait for Long H1 Signal
USDCAD	Elliott Waves appear very clear at the moment.		Wait for Long H1 Signal
AUDUSD	Seems to be we have a Top in progress, after 5 impulsive bullish waves.		Waiting for H1 Short entry Signal
EURGBP	Possible D1 Bearish Gartley	Actual swing seems to be completed 5 impulsive waves	Waiting for H1 Short entry Signal

Gold “ad portas” to revert…

Weekly chart shows a 5 waves move which is @ important Fib resistance Zone. Additionally, price is diverging with Awesome Oscillator.

Below, the 5th wave detail.

EURCHF Follow Up

Here the very Big picture of this pair. Red lines are the same length. Interesting to see the measured move of price action of the bearish swings. What we se here is a Complex Corrective Pattern.

Below, detailed view of the last part of the pattern.

USDCOP: Elliott Wave Counting

Desde Mayo de 2010, el par se ha venido moviendo en 4 ondas claramente identificables. El movimiento lateral que el par experimenta desde Agosto 15 de este año referenciado como la Onda No. 4, era previsible dado el nivel de congestión que se dio entre Julio y Agosto de 2008; dicho movimiento es un triangulo descendente (corrección), y debe ser seguido por una onda de tipo impulsivo No. 5 Es importante notar que el par se esta transando por debajo de 1.819, mínimo de Octubre 12 de 1009 (resaltado con la línea horizontal verde), lo cual refuerza la validez del conteo.

En un plano mas amplio, podemos observar en líneas horizontales azules los posibles los posibles niveles de terminación de ambas Ondas No. 5 (la del movimiento desde Mayo de este año y la del movimiento total desde Marzo de 2009).

EURCHF: Possible Multi-Month bottom

My Elliott Wave counting gives me 3 levels of 5th wave yet completed in W1, D1, and H4 respectively. Is important to note that Bullish divergence is present between W3 and W5 extremes in each of the mentioned Time Frames. This could be a multi-month bottom which could lead prices up to 1.4366 level in about 10-20 months.

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EURUSD Bearish scenario

Today`s Bullish movement put H&S scenario in troubles. If price stays below corrective WA`s  w4 level (1.2920) H&S scenario is still valid.  I think bearish scenario (with or without H&S) is still alive. The whole move from 1.3333 high to 1.2586 low, could be considered as an impulsive wave within bigger bearish corrective scenario. Having said that, move from 1.2586 low to today`s high, could be considered part, if not all WB of the bigger bearish corrective scenario already mentioned. Fibonacci Price and Time retracements applied to the bullish impulsive move from 1.1876 low on Jun 07 to 1.3333 high on  Ago. 06, give us a projection for WC @ 1.2405 level.

A more detailed view of actual price action is showed below. Fibonacci Price and Time Retracements, as well as Fibonacci Expansion, gives us as possible WB level @ 1.2870 – 1.2938 area, if not is yet finished.

USDCOP: a punto de confirmar nuevos mínimos

Un rompimiento decisivo del nivel de 1.819, implicaría la confirmación del banderín bajista (líneas roja y azul livianas). La confirmación del rompimiento del nivel mencionado (1.819), nos llevaría a una zona de congestión, cuyo nivel de soporte esta en 1.700.oo. Dado que evidentemente estamos en una tendencia bajista, yo mantendría las posiciones cortas siempre que el precio se mueva dentro del canal bajista.

I insist… S&P Bearish Head and Shoulders in the making

After the clearly defined 5 waves bullish move, price is unfolding an ABC correction pattern, now at possible wave B completion as seen in Chart 2. Is important to note, as seen in Chart 1,  that even though price rejected from 38.2 Fib Retracement level, it entered and broke 38.2 Fib Fan Channel, giving high possibilities of reaching 61.8 level. Finally, but not less important, is the possible Head and Shoulders pattern seen in Chart 3. Note the symmetry shown between the time spent by price to go from Left Shoulder date to Head and from Head to the possible Right Shoulder (71 days).

Chart 1. Elliott Wave counting.

Chart 2. Wave B of possible ABC correction.

Chart 3. Possible daily Bearish Head and Shoulders in the making.

EURUSD Bullish H&S scenario is not matching the "puzzle"

Via twitter i posted a chart analysis on a possible EURUSD Bullish Head and Shoulders Pattern.

This scenario is not matching the "puzzle" composed by S&P, Gold and Oil.

Both, S&P and Oil are developing possibles Bearish Head and Shoulders scenarios, while Gold is making a Rising Wedge, signifinig an inminent drop down.

I have to cite Bob Pretcher`s study in which he analize that Gold tends to rise in expanding periods, not in contracting ones. S&P and Oil bearish scenarios will be coherent with a contracting period , so with a drop in Gold price (Rising Wedge Scenario).

In my humbbe opinion, if the hipothesis/scenarios stated for S&P, Gold and Oil comes true, an EURUSD bullish scenario is not easy to realize.

S&P

Oil

Gold

S&P 500, detalle de un posible TOP

Este posible Patrón Armónico (Butterfly), aparece normalmente en Máximos o Mínimos importantes.
Estos niveles podrían ser el inicio de la primera gran corrección anunciada en mi post anterior http://swelltrader.blogspot.com/2010/04/s-500-primera-gran-correccion-la-vista.html

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S&P 500: ¿Primera gran corrección a la vista?

Desde Marzo de 2009, el Indice S&P500 ha desarrollado cinco ondas impulsivas, claramente identificadas en la gráfica.

Técnicamente, el nivel de 1.220,59 podría marcar la finalización de la quinta Onda y, por ende, del primer gran movimiento impulsivo (las 5 ondas) desde Marzo de 2009.

Lo anterior implicaría que estaríamos ante la primera gran corrección desde Marzo de 2009.

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Seguimiento al USDCOP

El USDCOP ha venido desarrollando un patrón tipo Head and Shoulders bajista. Paralelamente el precio se ha venido moviendo dentro de un canal bajista del cual ambas lineas de tendencia (superior e inferior), han sido confirmadas por mas de dos veces.

Como se observa en la gráfica, los últimos dos días han encontrado resistencia en la línea de tendencia superior del canal bajsta, coincidente con la línea de cuello del Head and Shoulders.

De acuerdo a la proyección del Patrón Head and Shoulders y a la dinámica esperada del Canal Bajista, tengo argumentos proyectar una tendencia del precio hacia el mínimo anterior de Oct-13-2009 en 1.819.

Niveles Clave:

1.907

1.897

1.884

S&P 500: confirmando onda impulsiva alcista

Hago referencia a mi ultima publicación en enero 24 de 2010 ( http://swelltrader.blogspot.com/2010/01/actual-pullback-del-mercado-de.html), donde mostraba que los principales índices del mercado norteamericano de acciones (S&P 500 y DOW Jones), estaban desarrollando desde Marzo de 2009 un movimiento impulsivo de 5 ondas, así como un patrón Head and Shoulders invertido. Hoy hemos alcanzado nuevos máximos, con lo que quedan confirmandas las ondas 3 y 4 de las cinco ondas mencionadas arriba. Es de esperar que el precio termine de desarrollar el potencial mínimo del Head and Shoulders para llegar a niveles de, por lo menos, 1.228.

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EURUSD ¿por cuanto tiempo bearish?

Coherente con el análisis del mercado norteamericano de acciones http://swelltrader.blogspot.com/2010/01/actual-pullback-del-mercado-de.html, el EURUSD podría estar a punto de retomar su tendencia alcista. Mis argumentos son los siguientes: 1. El precio a penetrado el nivel del 38.2% del FibFan trazado desde el mínimo en Marzo de 2009 y el máximo de Nov. de 2009. De acuerdo a lo anterior, es de esperarse que llegue a niveles del fibFan 61.8%, que coincide con el 61.8% Fib Retracement trazado entre el mínimo de Abril de 2009 y el máximo de Nov. de 2009. 2. De acuerdo al “price action”, he ajustado el conteo de Ondas Elliott con respecto a mi anterior forecast http://swelltrader.blogspot.com/2009/12/que-pienso-del-eurusd.html. Sin embargo, sigo pensando que aun hay espacio por recorrer hacia arriba. Según lo anterior, el pullback experimentado desde Nov. de 2009 que sería la onda 4 del movimiento alcista desde Marzo de 2009, efectivamente se esta desarrollando hasta ahora en un patrón correctivo AB=CD (abc) que debería terminar, máximo, en el nivel de inicio de la Onda 2, es decir, 1.3748. A partir de ese punto deberíamos retomar la tendencia alcista.

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Actual pullback del Mercado de norteamericano acciones… no tan bearish como podría parecer

Analizando S&P, varios aspectos técnicos me dan indicios de que la actual caída del mercado norteamericano de acciones no es la que tan recurrentemente se ha venido anunciando en los últimos días. 1. El patrón Head and Shoulders invertido cuya cabeza fue el mínimo de Marzo de 2009, y cuya proyección es el nivel de 1235. Ver: http://swelltrader.blogspot.com/2009/08/s-wave-ii-bearish-finished.html aun esta en proceso de desarrollo. 2. Coherente con lo anterior, el precio se encuentra en un nivel intermedio entre los niveles del 61.8% y 78.2% del “abanico de Fibonacci” trazado entre el máximo de Oct./2007 y el mínimo de Marzo de 2009 (inicio de la recuperación). Nótese la coincidencia entre la proyección del patrón Head and Shoulders y el siguiente nivel FibFan. 3. El rompimiento de la Línea de tendencia trazada entre el máximo de Oct./2007 y el máximo menor en May./2008. La actual caída corresponde a la confirmación de dicho rompimiento. 4. El conteo de Ondas de Elliott muestra una posible coincidencia entre el desarrollo de lo que debería ser la onda 4, la línea de tendencia ya rota que debería actuar ahora como soporte dinámico y los niveles FibFan y Fib Retracement del 38.2%.  Sin embargo, existe la posibilidad técnica de que la onda 4, actualmente en desarrollo, llegue a niveles tan bajos como el inicio de la Onda 2, que para efectos prácticos sería 976.30 (61.8 fib ret de toda la onda 3).

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USDJPY Head and Shoulders… si, pero no

Lo que se veía venir como un Head and Shoulders ( http://swelltrader.blogspot.com/2010/01/anatomia-de-un-head-and-shoulders-en.html ), ha resultado ser una variación del mismo, conocida como “diamond formation”. No es mas que un Head and Shoulders con su hombro derecho desplazado hacia abajo. En este patrón, el precio debe ser contenido por la línea de tendencia formada entre el top de la cabeza y el top del hombro derecho, que actúa como resistencia dinámica. El potencial del patrón es la medida en pips entre la cabeza y mínimo anterior al top del hombro derecho, en este caso unos 300 pips, proyectados desde el rompimiento de la base del hombro derecho. Según lo anterior, el precio debería buscar niveles de 87.72.

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Anatomía de un Head and Shoulders en ciernes en USDJPY

El precio ha roto claramente el canal alcista en la franja de 4 horas. La confirmación de dicho rompimiento debería darse con un pullback hacia la línea de tendencia, tal como lo muestra la grafica. En dado caso, se estaría formando un patrón Head and Shoulders, que llevaría el precio hacia niveles de 88.47. El pullback (que conformaría el hombro derecho) no debería ser mayor que el Retroceso Fibonacci del 78.2% en 93.19.   -