Gold “ad portas” to revert…

Weekly chart shows a 5 waves move which is @ important Fib resistance Zone. Additionally, price is diverging with Awesome Oscillator.

Below, the 5th wave detail.

USDCOP: Elliott Wave Counting

Desde Mayo de 2010, el par se ha venido moviendo en 4 ondas claramente identificables. El movimiento lateral que el par experimenta desde Agosto 15 de este año referenciado como la Onda No. 4, era previsible dado el nivel de congestión que se dio entre Julio y Agosto de 2008; dicho movimiento es un triangulo descendente (corrección), y debe ser seguido por una onda de tipo impulsivo No. 5 Es importante notar que el par se esta transando por debajo de 1.819, mínimo de Octubre 12 de 1009 (resaltado con la línea horizontal verde), lo cual refuerza la validez del conteo.

En un plano mas amplio, podemos observar en líneas horizontales azules los posibles los posibles niveles de terminación de ambas Ondas No. 5 (la del movimiento desde Mayo de este año y la del movimiento total desde Marzo de 2009).

EURCHF: Possible Multi-Month bottom

My Elliott Wave counting gives me 3 levels of 5th wave yet completed in W1, D1, and H4 respectively. Is important to note that Bullish divergence is present between W3 and W5 extremes in each of the mentioned Time Frames. This could be a multi-month bottom which could lead prices up to 1.4366 level in about 10-20 months.

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EURUSD Bearish scenario

Today`s Bullish movement put H&S scenario in troubles. If price stays below corrective WA`s  w4 level (1.2920) H&S scenario is still valid.  I think bearish scenario (with or without H&S) is still alive. The whole move from 1.3333 high to 1.2586 low, could be considered as an impulsive wave within bigger bearish corrective scenario. Having said that, move from 1.2586 low to today`s high, could be considered part, if not all WB of the bigger bearish corrective scenario already mentioned. Fibonacci Price and Time retracements applied to the bullish impulsive move from 1.1876 low on Jun 07 to 1.3333 high on  Ago. 06, give us a projection for WC @ 1.2405 level.

A more detailed view of actual price action is showed below. Fibonacci Price and Time Retracements, as well as Fibonacci Expansion, gives us as possible WB level @ 1.2870 – 1.2938 area, if not is yet finished.

I insist… S&P Bearish Head and Shoulders in the making

After the clearly defined 5 waves bullish move, price is unfolding an ABC correction pattern, now at possible wave B completion as seen in Chart 2. Is important to note, as seen in Chart 1,  that even though price rejected from 38.2 Fib Retracement level, it entered and broke 38.2 Fib Fan Channel, giving high possibilities of reaching 61.8 level. Finally, but not less important, is the possible Head and Shoulders pattern seen in Chart 3. Note the symmetry shown between the time spent by price to go from Left Shoulder date to Head and from Head to the possible Right Shoulder (71 days).

Chart 1. Elliott Wave counting.

Chart 2. Wave B of possible ABC correction.

Chart 3. Possible daily Bearish Head and Shoulders in the making.

S&P 500: confirmando onda impulsiva alcista

Hago referencia a mi ultima publicación en enero 24 de 2010 ( http://swelltrader.blogspot.com/2010/01/actual-pullback-del-mercado-de.html), donde mostraba que los principales índices del mercado norteamericano de acciones (S&P 500 y DOW Jones), estaban desarrollando desde Marzo de 2009 un movimiento impulsivo de 5 ondas, así como un patrón Head and Shoulders invertido. Hoy hemos alcanzado nuevos máximos, con lo que quedan confirmandas las ondas 3 y 4 de las cinco ondas mencionadas arriba. Es de esperar que el precio termine de desarrollar el potencial mínimo del Head and Shoulders para llegar a niveles de, por lo menos, 1.228.

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EURUSD ¿por cuanto tiempo bearish?

Coherente con el análisis del mercado norteamericano de acciones http://swelltrader.blogspot.com/2010/01/actual-pullback-del-mercado-de.html, el EURUSD podría estar a punto de retomar su tendencia alcista. Mis argumentos son los siguientes: 1. El precio a penetrado el nivel del 38.2% del FibFan trazado desde el mínimo en Marzo de 2009 y el máximo de Nov. de 2009. De acuerdo a lo anterior, es de esperarse que llegue a niveles del fibFan 61.8%, que coincide con el 61.8% Fib Retracement trazado entre el mínimo de Abril de 2009 y el máximo de Nov. de 2009. 2. De acuerdo al “price action”, he ajustado el conteo de Ondas Elliott con respecto a mi anterior forecast http://swelltrader.blogspot.com/2009/12/que-pienso-del-eurusd.html. Sin embargo, sigo pensando que aun hay espacio por recorrer hacia arriba. Según lo anterior, el pullback experimentado desde Nov. de 2009 que sería la onda 4 del movimiento alcista desde Marzo de 2009, efectivamente se esta desarrollando hasta ahora en un patrón correctivo AB=CD (abc) que debería terminar, máximo, en el nivel de inicio de la Onda 2, es decir, 1.3748. A partir de ese punto deberíamos retomar la tendencia alcista.

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Actual pullback del Mercado de norteamericano acciones… no tan bearish como podría parecer

Analizando S&P, varios aspectos técnicos me dan indicios de que la actual caída del mercado norteamericano de acciones no es la que tan recurrentemente se ha venido anunciando en los últimos días. 1. El patrón Head and Shoulders invertido cuya cabeza fue el mínimo de Marzo de 2009, y cuya proyección es el nivel de 1235. Ver: http://swelltrader.blogspot.com/2009/08/s-wave-ii-bearish-finished.html aun esta en proceso de desarrollo. 2. Coherente con lo anterior, el precio se encuentra en un nivel intermedio entre los niveles del 61.8% y 78.2% del “abanico de Fibonacci” trazado entre el máximo de Oct./2007 y el mínimo de Marzo de 2009 (inicio de la recuperación). Nótese la coincidencia entre la proyección del patrón Head and Shoulders y el siguiente nivel FibFan. 3. El rompimiento de la Línea de tendencia trazada entre el máximo de Oct./2007 y el máximo menor en May./2008. La actual caída corresponde a la confirmación de dicho rompimiento. 4. El conteo de Ondas de Elliott muestra una posible coincidencia entre el desarrollo de lo que debería ser la onda 4, la línea de tendencia ya rota que debería actuar ahora como soporte dinámico y los niveles FibFan y Fib Retracement del 38.2%.  Sin embargo, existe la posibilidad técnica de que la onda 4, actualmente en desarrollo, llegue a niveles tan bajos como el inicio de la Onda 2, que para efectos prácticos sería 976.30 (61.8 fib ret de toda la onda 3).

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¿Que pienso del EURUSD?

La gráfica es explicita. El par esta desarrollando una onda tres, es decir, impulsiva de 5 ondas, de las que hasta ahora, según mis cuentas, solo ha desarrollado 3 completas y esta en proceso de terminar la cuarta. En el anterior orden de ideas, el precio se halla actualmente terminando la mencionada onda IV y se encuentra en el nivel de soporte coincidente con el inicio de la II. Es sabido que la onda iv no debe invadir los terrenos de la onda II. Finalmente, pero no menos importante, el precio también esta en una zona fib de soporte, correspondiente al swing desde 1.3748 hasta 1.5147. Resumiendo, espero que el par termine de desarrollar la onda IV y retome su tendencia alcista para desarrollar la onda V, que daría por terminada la Onda 3 de mayor nivel. Entonces si debemos esperar un pullback mayor.

S&P 500, cuenta de Ondas Elliott, Ondas 3 y 4 confirmadas

El plano general (arriba) nos muestra que el movimiento desde 666.77 en Marzo de 2009, esta ahora desarrollando una onda 5 de grado menor, correspondiente a la Onda 3 de todo el movimiento desarrollado desde la fecha mencionada. Analizando el detalle de la onda en desarrollo (abajo), podemos ver que el nuevo máximo alcanzado hoy, confirma el final de la onda 4.  Lo que espero es que la ONDA 3 de todo el movimiento, alcance niveles de, por lo menos, el 100% de la ONDA 1, es decir, alrededor de 1162.88. Alcanzado ese nivel, o terminada la ONDA 3,  se debe dar un retroceso significativo correspondiente al pullback de dicha ONDA 3, que debería caer máximo hasta el TOP de la ONDA 1, es decir, 956.21, para desde ahí retomar su búsqueda de nuevos máximos que nos llevarían desarrollar la ONDA 5. Ver las publicaciones previas AQUI

No podemos olvidar que el precio se encuentra desarrollando un gran Patrón Head and Sholuders, cuya cabeza fue el mínimio de Marzo de 2009, y cuya proyección es el nivel de 1235. Ver: http://swelltrader.blogspot.com/2009/08/s-wave-ii-bearish-finished.html

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S&P: Onda iv confirmada

El posible Patrón head and Shoulders identificado en Octubre 9 (Ver http://swelltrader.blogspot.com/2009/10/s-h1-bullish-continuation-head.html ), no se desarrollo. Sin embargo, a pesar de que el precio logro penetrar sutilmente los terrenos de la onda ii, considero que la onda iv ha quedado confirmada. Análisis anteriores: Septiembre 26/2009  http://swelltrader.blogspot.com/2009/09/elliott-wave-analisis-para-s.html La onda v debería quedar terminada por los niveles de 1.130.60.

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USDCOP… moviéndose de acuerdo a lo proyectado :)

En junio 23 de 2009, escribía acerca de este par que se estaba moviendo en cinco ondas impulsivas bajistas, partiendo del máximo mayor en 2608. http://swelltrader.blogspot.com/2009/06/usdcop-5-ondas-impulsivas-bajistas.html

Abajo muestro la grafica proyectada y la desarrollada por el par durante estos 3 meses y pico.

PROYECTADO

DESARROLLADO

Como se nota en la gráfica, el precio esta desarrollando la onda 5 del movimiento total, y este desarrollo lo esta haciendo en forma de lo que parece ser un “leading diagonal”, que son 5 movimientos impulsivos (ver la grafica de abajo)

Los objetivos posibles para el fin de la Onda 5 son: Target 1: 1.850 y Target 2: 1.751, que corresponden a los niveles 78.6% y, si se da, 88.6% del retroceso Fiobonacci de todo el movimiento alcista desde 1.600 hasta 2.600. Otra opción posible seria que el precio se quede moviéndose lateralmente en el nivel actual (1.889), constituyéndose ese movimiento en la onda 4, para finalmente caer como onda 5 al 78.6 FibRet en 1.850.

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Elliott Wave análisis para S&P

En Agosto 21 de 2009, publicaba que la onda 2 del movimiento impulsivo que empezó en Marzo de 2009, había confirmado su finalización (ver: http://swelltrader.blogspot.com/2009/08/s-wave-ii-bearish-finished.html ). En la grafica de abajo se puede ver el desarrollo desde entonces hasta la fecha, que se ha dado hasta el momento en tres (3) ondas impulsivas y que actualmente se encuentra desenvolviendo la cuarta (onda iv) de dicha onda 3. Faltaría entonces, completar la onda v para terminar los cinco movimientos impulsivos que conformarían la onda 3 de la onda 3 de grado superior (referenciado a todo el todo el movimiento desde Marzo de 2009).

En el detalle de abajo, podemos ver que, si mis cuentas están acertadas, la onda cuatro (iv), debería haber llegado a su fin, ya que una de las reglas de las cuentas de Elliott Waves, es que dicha onda (la cuarta) no debe invadir los terrenos de la onda 2 (ii).

En la grafica inferior, muestro las proyecciones de los posibles movimientos impulsivos que completarían la onda 3 de todo el movimiento desde Marzo.

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S&P Wave ii (bearish) finished

As we can see, the new high after the AB=CD bearish correction confirms that wave ii is just finished.

The wave ii mentioned above act as bigger bullish Head and Shoulder`s neckline retest. Since wave iii can not be the smaller wave of the 5 impulsive waves, we can expect this wave to have, at least, wave i`s measure. That give us a projection to, at least, 1.145.31 level, which corresponds with 61.8 fib retracement level of the entire move from October/2007 high to March/2009 low. I think that from now on, we can expect Huge moves, do to the fact that prices are now unfolding wave iii of a bigger wave 3.

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S&P Wave ii (bearish) in progress

Finally prices begun to correct, unfolding wave ii within the bigger bullish wave 3. I expect this correction to finish within the fib zone remarked with the green rectangle. Since the next bullish move after wave ii end will be wave iii of a bigger wave 3, is expected to be a huge and maybe violent move.

The big picture should be like the graph below

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Bullish Head and Shoulder almost confirmed, bottoming too…

On July 9th, i posted my forecast for DJI and S&P (view http://swelltrader.blogspot.com/2009/07/stocks-market-major-bottom-in-making.html ). I was expecting price to unfold a short term Bearish H&S in both indexes, which should conform right shoulder of a bigger bullish H&S patter which, if confirmed, should mark bottoming of bearish move since actual economic crisis beginning. The bearish H&S, was a fake. Price broke neckline and pulled back to retest but it didn't and continued bullish until actual prices. The bearish move was nothing more than an AB=CD pattern which finished @ 8.087.32  in DJI and @ 869.73 in S&P.

After the bearish move, prices begun to move bullish to actual levels, reaching and breaking bigger Bullish H&S`s Neckline.

I expect price pullback to retest broken neckline and continue rising to reach H&S and Fibonacci fibfans+Fibonacci Retracements projections (green rectangles) Important to note that Elliott Wave counting shows that prices are now unfolding wave 3 of the entire move from the very low in March 06/2009.

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Stocks Market, major bottom in the making…

H4 time frame shows in both, Down Jones and S&P 500, a clear Head and Shoulders pattern actually retesting broken neckline. Unfolding of these patterns plus detailed Fibonacci analysis and Elliott Wave counting, give me a very possible support area, that will conform Right shoulder of a Daily Bullish Head and Shoulders Pattern in both indexes that, if unfolded, meaning with that bullish neckline break, retest and new higher prices, it will give us the certainty of a daily trend change to the upside. Having that said, what i FORECAST is: S&P: Drop down to an area within 853.40 to 777.44, then rise to 956.80 (Daily bullish H&S pattern`s Neckline level). Dow Jones: Drop down to an area within 7.779 to 7.389, then rise to 8.873 (Daily bullish H&S pattern`s Neckline level).

S&P charts

Dow Jones Charts

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S&P bearish Head and Shoulders, coherent with Elliott Wave counting

Continuing with my forecast done in June 15th ( see http://swelltrader.blogspot.com/2009/06/s-heading-for-bullish-head-and.html ), i see actual S&P index moves being coherent with the fact that the index is unfolding a bearish correction after 5 impulsive waves (i, ii, iii, iv & v), to conform wave 2 (ABC) of a bigger bullish move (5 bullish impulsive waves). Is very important to note that this bearish correction is being made thru the conformation of a possible bearish H&S in H4 time frame  I`ll wait for H&S`s neckline break and retest for confirmation.

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S&P… Heading for a Bullish Head and Shoulders?

Standard and Poor's 500 Index could be heading towards Right Shoulder of a Bullish Head and Shoulder (Inverted Head and Shoulder). Mainly two things are giving me signals for that: 1. Index moved down from 1.576 level @ 2007-10-10 to 663.29 level @ 2009-03-06 in a 3 corrective wave pattern (ABC). Since that low @ 663.29, price moved in a 5 impulsive wave pattern, and seems to be ended wave 5 @ 956.21 last 2009-06-11.

2. Price broke 38.2 Fib Fan channel of the entire move form 1.576 level @ 2007-10-10 to 663.29 level @ 2009-03-06. I expect a correction down to 38.2 – 61.8 Fib Retracement level of this last swing (which will form Right Shoulder) before price resume rising to 61.8 Fib Fan level.

USDCOP, Follow up… sin comentarios…

Arriba, el forecast de principo de mes http://swelltrader.blogspot.com/search/label/USDCOP Abajo, la situación actual y proyección.

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